Hurricane Matthew ay bumagsak sa baybayin ng Florida pagkatapos ng pagmamartsa Haiti. Malapit sa 2 milyong tao ang hiniling na lumikas upang makatakas sa hangin at ulan.
Habang ang anumang pagkawala ng buhay ay ang pinakamalaking pag-aalala, ang bagyo ay inaasahan na maging sanhi ng malawak na pinsala sa mga gusali at imprastraktura, nag-iwan Floridians saddled na may mabigat na pagkalugi - ang ilang mga isineguro at ang ilan ay hindi.
Para sa isang kategorya 4 bagyo sa lugar na ito - bilang ito ay itinuturing sa isang punto - ang pagkagambala sa ekonomiya Inaasahang nagkakahalaga ng kahit saan mula sa $ 5 bilyon hanggang $ 15 bilyon, ayon sa Bloomberg. Ang bagyo ay nai-downgrade sa huli sa kategorya 3.
Ang kompanya ng analytics ng real estate na CoreLogic mga pagtatantya na higit sa 954,000 na mga tahanan sa Florida ay nasa peligro ng pagkasira ng pinsala mula sa isang bagyong 4 ng Kategorya, na may isa pang milyong nasa panganib sa South Carolina, North Carolina at Georgia.
Kaya kung sino ang magbabayad para dito?
Ang Hurricane Matthew ay nakikita na lumilipat sa silangan baybayin ng Florida sa infrared na imahe mula sa GOES-East satellite ng NOAA. NOAA
Unang mga linya ng pagtatanggol
Ang isang resulta ng pagbabago ng klima ay iyon matinding mga kaganapan ng panahon ay madalas na nangyayari sa potensyal na maging sanhi ng mas malaking pinsala sa sakuna. Ayon sa 2016 Global Risks Report ng World Economic Forum, ang mga kaganapan sa extreme panahon ay ikalawang bilang ang pinaka-malamang banta sa pandaigdigang katatagan ng pasulong. At ang aking pananaliksik sa kaligtasan at katinuan ng mga institusyong pinansyal ay nagpapahiwatig na ang trend na ito ay maaari ring nagbabanta sa katatagan ng industriya ng seguro.
Ang unang linya ng depensa upang harapin ang mga gastos ay ang mga kompanya ng seguro na nagpapatakbo sa Florida, na magiging abala sa mga darating na linggo at buwan na pagtatasa at pagbabayad ng mga claim sa patakaran sa seguro ng mga nakaseguro na bahay at mga may-ari ng negosyo.
Ngunit karamihan sa mga tagatustos ng ari-arian ng Florida ay medyo bago dahil ang merkado ay nagpunta sa pamamagitan ng isang pangunahing restructuring pagkatapos ng Hurricane Wilma sa 2005, paglipat mula sa mga malalaking pambansang tagaseguro sa mas maliit na mga nakatutok halos eksklusibo sa estado. Nagbunga si Wilma ng $ 12.3 bilyon sa mga nakaseguro na pagkalugi (sa 2015 dollars), ikalima rito kabilang sa mga pinaka-mahal na US hurricanes.
Ginawa nito ang susunod na linya ng depensa, mga reinsurance, na higit na mahalaga.
Ang mga kompanya ng seguro ay bumili ng mga backup na patakaran sa mga reinsurance upang mabawasan ang kanilang pagkakalantad sa mga claim sa seguro na nangangailangan ng potensyal na malalaking pagbabayad sa matinding mga kaganapan sa panahon. Pinapayagan nito ang mga kumpanya na mabawasan ang kanilang pananagutan sa mga indibidwal na claim at makamit ang isang pinababang kabuuang exposure exposure mula sa mas malawak na pagkakaiba-iba.
Gayunpaman, ang mga gastos sa lahat ng mga patakarang ito ay tumataas, gaya ng mga istilo ng makasaysayang at matematika na ginamit upang ibenta ang mga patakaran sa kadahilanan sa mas kamakailang at mas matinding bagyo.
Kung ang mga pangyayari na may kinalaman sa lagay ng panahon sa hinaharap ay magiging mas mahal para sa mga tagaseguro kaysa noong nakaraan, ang mga makasaysayang data at tradisyonal na mga modelo ng pagpepresyo ng patakaran ay hindi maaaring suportahan ang mga equity valuations sa industriya na ito nang sapat upang mapanatiling matatag ang mga kumpanya. Sa ibang salita, ang mga kumpanya ay maaaring walang sapat na pinansiyal na firepower upang masakop ang mga kalamidad sa hinaharap.
Kaya, habang ang mga tagaseguro, ang mga reinsurance at ang kanilang mga regulator ay nagsisikap na bumuo ng mga mas mahusay na mga modelo at mga tool upang pamahalaan ang klima at iba pang mga panganib na sakuna, ang mga global financial market ay nagbigay ng kaunting tulong.
Cat bonds sa rescue
Ang pagpapalabas ng sakuna (aka "cat") ay naging isang mahalagang mapagkukunan ng pagpopondo para sa industriya ng seguro at isang mabisang kasangkapan para sa paglilipat ng ilan sa mga pinakamalaking panganib sa mga namumuhunan sa pamilihan ng kapital.
Mahalaga, ang mga bono ng pusa ay katulad ng karamihan sa mga mahalagang papel sa utang na ang taga-isyu (sa kasong ito ay isang kompanyang nagseseguro o reinsurer) ay nakakakuha ng access sa financing (gaganapin sa eskrow) mula sa mga mamumuhunan bilang kapalit ng mga regular na pagbabayad ng kupon at sa pagbalik ng prinsipal. Ang pagkakaiba sa ganitong uri ng utang ay kung ang pagkawala ng mas malaki kaysa sa isang tinukoy na halaga ay nangyayari bilang isang resulta ng isang bagyo o lindol, ang issuer ay pinahihintulutan na ipagpaliban o laktawan ang interes at / o mga pagbabayad ng prinsipal, habang ang mga tagatangkilik ay may pagkalugi na ay maaaring malaki.
Gayunpaman, sa isang malapit na-zero na kapaligiran sa rate ng interes, ang mga namumuhunan ay higit na nakinabang mula sa mas mataas na ani na nauugnay sa mga bono sa sakuna. At ilang mga bono ng pusa ay nagdusa ng pagkalugi dahil sa bagyo o lindol, na ginagawa ito (sa ngayon) na napakahalaga para sa kanilang mga mayhawak.
At ang mga kaakit-akit na pagbalik ay nadagdagan ang pangangailangan para sa mga bonong ito at pinalalakas ang pagpapalabas ng utang. Sa kasalukuyan, may mga tungkol sa $ 12 bilyong halaga ng mga burges na bono na may hindi bababa sa ilang pagkakalantad sa bagyo sa Florida. Iyon ay isang maliit na higit sa kalahati ng lahat ng $ 22 bilyong mga pondo ng cat na natitirang. (Tanging ang $ 5.55 bilyon ng utang ay natitirang sa 2005.)
Ngunit ang mga bono na ito ay hindi lubos na immune sa mga krisis sa pananalapi o mga natural na sakuna. At ang ilang mga magtaltalan na ang magandang beses ay maaaring magtapos bilang Florida market ay mabigat na umaasa sa reinsurance at mga bond ng pusa, na nangangahulugang mga plano ng pensiyon at iba pang may hawak ng utang maaaring makaharap ng malaking pagkalugi sa kaso ng matinding pinsala.
Pagbaha sa pagkalugi
Ang mga uri ng insurance Karaniwan itago lamang ang pinsalang kaugnay ng hangin mula sa mga bagyo. Gayunpaman ang gayong mga bagyo ay nauugnay sa malawak na pagbaha. Iyan ay sakop ng ibang uri ng seguro sa kabuuan.
Ang National Flood Insurance Program (NFIP) na pinamamahalaan ng Federal Emergency Management Agency (FEMA) ay gumagana sa ilang mga kompanya ng seguro upang magbigay ng baha ng seguro sa mga indibidwal at negosyo sa mga komunidad na sumali sa NFIP at sumunod sa mga pamantayan ng pamamahala ng tunog ng floodplain.
Ito ay isang halimbawa ng isang pampublikong-pribadong pakikipagsosyo na maaaring mapalawak upang makatulong na protektahan laban sa iba pang mga matinding banta. Ang kamakailang pagbaha sa Louisiana, halimbawa, tinatayang na naging sanhi ng pagkalugi sa ekonomya sa hanay na $ 10 bilyon hanggang $ 15 bilyon.
May limitadong mapagkukunan ang FEMA upang matulungan ang mga walang seguro na kadalasang nahaharap sa nakakatakot na pagkalugi sa pananalapi. Ayon sa Center para sa Amerikano Isinasagawa, Ang FEMA ay naglaan ng humigit-kumulang $ 67 bilyon sa tulong pinansiyal sa mga komunidad at indibidwal, o tungkol sa $ 200 bawat residente ng US, mula 2005 hanggang 2015.
Walang seguro, walang problema?
Ngunit sino ang nagbabayad kapag walang seguro? Sa kamakailang pagbaha sa Louisiana, halimbawa, isang iminungkahi ang modelo Ang 80 porsiyento ng mga nasirang bahay ay walang insurance sa baha.
Sa kaso ng Florida, sinasakop ng mga Citizens Property Insurance ang mga may-ari ng bahay na hindi makahanap ng seguro sa bukas na merkado. Ang kumpanya na pinapatakbo ng estado ay iniulat na nagastos ng isang dekada pagdaragdag nito reserba at binabawasan ang bilang ng mga patakaran na sakop nito.
Ang $ 7.5 bilyon na sobra nito, ang pag-access sa Florida Hurricane Catastrophe Fund at reinsurance backup ay dapat tumulong na mahawakan ang isang 1-in-100 na taon na bagyo nang hindi kinakailangang magpataw ng mga bagong pagtasa sa mga may-ari ng ari-arian, ayon sa mga Mamamayan.
Higit pang mga labis-labis ang namamalagi
Ang matinding panahon ay mahal para sa mga kompanya ng seguro at kanilang mga reinsurance, mga komunidad, mga nagbabayad ng buwis at din, potensyal, mga namumuhunan sa pamilihan ng kapital.
At nakakakuha lamang ito ng mas mahal habang nagbabago ang pagbabago ng klima sa dalas ng bagyo at ang kanilang kalubhaan.
Habang higit pa ang maaaring gawin upang mapabuti ang pagpepresyo ng panganib at pangangasiwa ng peligro, ang pagbabawas ng pagbabago ng klima ay kritikal para sa aming kakayahang magpatuloy upang mabuhay at mabawi mula sa mga sakuna na nasa unahan.
Tungkol sa Ang May-akda
Si Carolin Schellhorn, Assistant Professor of Finance, St. Joseph's University
Ang artikulong ito ay orihinal na na-publish sa Ang pag-uusap. Basahin ang ang orihinal na artikulo.
Mga Kaugnay na Libro:
