Sisihin mo man ito sa mataas na inflation, pagbaba ng mga halaga ng real estate o napakaraming salik na nagmumula sa isang pandaigdigang pandemya na lumikha ng perpektong bagyo sa ekonomiya, hindi maikakaila ang malupit na katotohanan na Ang agwat ng kayamanan ng Canada ay mabilis na lumalawak.

Ayon sa Statistics Canada, ang agwat ng kayamanan sa Canada ay tumaas sa hindi pa naganap na rate sa unang quarter ng 2023, ang pinakamalaki sa talaan mula noong 2015.

Karamihan sa kayamanan sa Canada ay hawak ng medyo kakaunting sambahayan, kung saan ang pinakamayayamang 20 porsyento ay nagkakahalaga ng higit sa 67.7 porsyento ng kabuuang netong halaga ng Canada sa ikaapat na quarter ng 2023, at ang pinakamababang 40 porsyento ay nagkakahalaga ng 2.4 porsyento ng kabuuang halaga ng Canada. netong halaga.

Habang nakikipagbuno ang mga Canadian sa tumataas na halaga ng pamumuhay, naghahanap sila ng mga sagot sa kung paano pinakamahusay na mamuhunan ang kanilang pinaghirapang dolyar upang matiyak ang katatagan ng pananalapi at isang maunlad na hinaharap na pinansiyal.

Si Warren Buffett, ang kilalang mamumuhunan na kilala bilang Oracle of Omaha, ay madalas na nagpapayo sa mga tao na “bumili ng mababa, magbenta ng mataas” sa panahon ng pagbagsak ng merkado. Ang pilosopiya ng pamumuhunan ni Buffett ay nakasentro sa pangmatagalang pamumuhunan sa mga undervalued na kumpanya. Binibigyang-diin niya ang kahalagahan ng pagbili sa panahon ng mababang merkado at humahawak ng malakas sa pamamagitan ng pagkasumpungin sa merkado.

Habang ang diskarte na ito ay napatunayan lubhang matagumpay para kay Buffett, ito ay mahirap para sa mga walang makabuluhang pinansiyal na mapagkukunan.

Isinasagawa ang payo ni Buffett

Habang ang mataas na mga rate ng interes ay nakinabang sa mga mayayaman, ang karaniwang mga Canadian ay nahaharap sa maraming mga hadlang na iyon pigilan sila sa pag-capitalize sa mga pagkakataon sa merkado.

Ang aming pananaliksik sinisiyasat kung paano nakakaapekto ang mga limitasyon sa pananalapi ng istruktura sa mga diskarte sa pamumuhunan, lalo na sa panahon at pagkatapos ng pagbagsak ng ekonomiya. Ipinakita ng aming modelo na ang mga limitasyon sa kredito — na tinutukoy ng kita at collateral — ay nag-iiba sa iba't ibang strata ng ekonomiya.

Sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya, ang mga limitasyon sa kredito ay humihigpit nang malaki para sa mga karaniwang namumuhunan, na nagpapahirap sa paggamit ng diskarte ni Buffett. Sa kabaligtaran, maaaring dagdagan ng mayayamang indibidwal ang kanilang mga pamumuhunan sa mga mapanganib na asset dahil sa kanilang mas malawak na access sa credit.

Ang aming pananaliksik ay nagsimula sa isang pangunahing modelo kung saan ang mga tao ay humiram ng pera batay sa kanilang kita sa hinaharap. Pagkatapos ay pinalawak namin ang modelo upang isama ang paghiram laban sa halaga ng kanilang ari-arian sa bahay.

Ang modelo ay nagsiwalat na sa panahon ng mga recession, ang mga limitasyon ng kredito para sa mga karaniwang mamumuhunan ay lumiliit, kahit na ang kanilang kita ay nananatiling matatag. Ito ay dahil sa mas mataas na pananaw sa panganib sa mga nagpapautang, na hindi katumbas ng epekto sa mga may limitadong mapagkukunang pinansyal. Kahit na para sa mga may-ari ng bahay, ang paghiram laban sa collateral ng pabahay ay lumiliit dahil sa nakikitang panganib na ito.

Dahil dito, habang ang mga mayayaman ay maaaring bumili ng mga undervalued na asset sa panahon ng market lows, kadalasang napipilitang i-liquidate ang mga asset o itinigil ng mga average na mamumuhunan ang pamumuhunan.

Ang aming mga natuklasan ay nagpapahiwatig ng isang mas malaking problema: ang mga systemic na hadlang ay pumipigil sa mga karaniwang mamumuhunan na mapakinabangan ang mga potensyal na kumikita o mas mapanganib na mga pagkakataon, na nagpapalala sa kanilang kahinaan sa pananalapi.

Mas malawak na implikasyon sa ekonomiya

Ang pananatili ng hindi pagkakapantay-pantay ng yaman ay may mas malawak na implikasyon para sa katatagan ng ekonomiya at paggawa ng patakaran. Ang kawalan ng kakayahan ng mga karaniwang namumuhunan na sundin ang mga diskarte sa pamumuhunan, pag-access ng kapital sa panahon ng recession upang pag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio o pagtitiis ng mga bagyo sa pananalapi dahil sa mga systemic na hadlang ay walang alinlangan na magdudulot ng hindi pagkakapantay-pantay ng yaman.

Ito ay hindi lamang nililimitahan ang kadaliang pang-ekonomiya, ngunit sinisira din nito ang mga pangunahing prinsipyo ng isang patas at patas na sistema ng pananalapi. Binibigyang-diin nito ang pangangailangan para sa mga patakarang nagbibigay ng pantay na pag-access sa mga pagkakataon sa pamumuhunan. Upang matugunan ang mga hamong ito, inirerekomenda namin ang ilang mga interbensyon sa patakaran:

1. Pagpapabuti ng pinansyal na edukasyon: Ang pagbibigay ng mga karaniwang mamumuhunan ng kaalaman at mga tool upang epektibong mag-navigate sa mga financial market ay kritikal. Ito ay lalong mahalaga para sa mga mas batang mamumuhunan, dahil sila ay binubuo ng 55.2 porsyento ng pinakamababang 40 porsyento ng netong halaga sa Canada, sa kabila ng bumubuo ng 36.2 porsyento ng lahat ng mga sambahayan.

Ayon sa World Economic Forum, ang mga kabataan ay aktibong namumuhunan sa mga capital market, na may 70 porsiyento ng mga retail na mamumuhunan sa ilalim ng edad na 45. Gayunpaman, ang mga rate ng financial literacy para sa mga kabataan sa buong mundo ay mas mababa sa 50 porsiyento. May matinding pangangailangan na pahusayin ang pag-access sa impormasyon sa pananalapi at edukasyon.

Sa pamamagitan ng pagsasama financial literacy programming sa mga kurikulum ng paaralan, ang mga kabataan ay magkakaroon ng mas matibay na pundasyon sa edukasyong pinansyal, na magbibigay ng kapangyarihan sa kanila na lakbayin ang mga pagbagsak ng ekonomiya nang mas epektibo at magplano nang mas madiskarteng para sa pagreretiro.

2. Pagsuporta sa pag-access sa credit: Upang makatulong na mabawasan ang kahinaan sa pananalapi na maaaring kaharapin ng mga karaniwang mamumuhunan, dapat isaalang-alang ng mga bangko at mga gumagawa ng patakaran ang pagpapatupad ng mga regulasyon na nagsisiguro ng patas na pag-access sa kredito, lalo na sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya.

Bagama't nauunawaan na ang mga bangko at mga nagpapahiram sa pananalapi ay gustong protektahan ang mga pautang, dapat magkaroon ng higit na pagsasaalang-alang na ibigay sa magagamit na kita, mga ari-arian, marka ng kredito at kasaysayan ng kredito ng nagpapahiram sa pamamagitan ng pagkuha ng mas pangmatagalang pagtingin sa kasaysayan ng pananalapi ng isang tao sa halip na pagtingin lamang sa isang panandaliang larawan.

Bibigyan nito ng kapangyarihan ang mga karaniwang mamumuhunan na magkaroon ng mas malakas na limitasyon sa paghiram, upang mas madali silang makilahok sa merkado at mabuo ang kanilang mga portfolio upang madagdagan ang kanilang potensyal na kayamanan.

3. Muling pagbubuo ng mga patakarang pang-ekonomiya: Ang pagbuo ng mga patakaran na nagtataguyod ng pantay na pag-access sa mga pagkakataon sa pamumuhunan ay mahalaga. Sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya, ang mga karaniwang mamumuhunan ay kadalasang nahaharap sa mas mahigpit na kondisyon ng kredito, na naglilimita sa kanilang kakayahang mamuhunan sa mga asset na kulang sa halaga.

Upang matugunan ito, dapat isaalang-alang ng mga gumagawa ng patakaran ang paglikha ng mga buffer sa ekonomiya at mga mekanismo ng suporta na nagpapatatag sa pagkakaroon ng credit sa panahon ng mga recession. Maaaring kabilang dito ang mga programa sa pautang na suportado ng gobyerno o mga insentibo para sa mga institusyong pampinansyal upang mapanatili ang mga linya ng kredito para sa mga karaniwang mamumuhunan, kahit na sa panahon ng kawalang-tatag ng ekonomiya.

Ang ganitong mga hakbang ay maaaring makatulong na mapagaan ang epekto ng mga siklo ng ekonomiya sa pagkakaroon ng kredito, na tinitiyak na ang mga karaniwang mamumuhunan ay may pagkakataon na makisali sa merkado sa panahon ng mga downturn, katulad ng mas mayayamang indibidwal. Bukod pa rito, ang pagbabago sa mga patakaran sa buwis upang paboran ang pangmatagalang pamumuhunan kaysa sa panandaliang mga pakinabang ay maaaring humimok ng higit pang napapanatiling pag-uugali sa pamumuhunan sa lahat ng strata ng ekonomiya.

Isang mas inklusibong sistema ng pananalapi

Walang duda na patuloy na ituring si Warren Buffett bilang isa sa mga pinakaligtas na mamumuhunan sa ating panahon. Bagama't maganda ang kanyang payo na "bumili ng mababa, magbenta ng mataas", maaari itong makita bilang bingi sa tono kung isasaalang-alang ang mga hamon na kinakaharap ng karaniwang mamumuhunan sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya.

Itinatampok ng aming pananaliksik na umiiral ang mga sistematikong paghihigpit sa pananalapi para sa karaniwang mamumuhunan, lalo na sa mga panahong iyon. Upang mapantayan ang larangan ng paglalaro, kritikal na ipatupad ang mga interbensyon sa patakaran upang matugunan ang mga hindi pagkakapantay-pantay na ito.

Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga dinamikong ito, maaari tayong gumawa ng mas inklusibong sistema ng pananalapi na nagbibigay-daan sa mas maraming tao na makinabang mula sa mahusay na mga diskarte sa pamumuhunan. Kung walang matapang, madiskarteng aksyon, ang kasabihang "ang mayayaman ay lalong yumayaman, at ang mahihirap ay lalong naghihirap" ay magiging mas totoo — pagpapalawak ng agwat ng kayamanan at pag-iiwan ng maraming tao.

KJ (Kyoung Jin) Choi, Area Chair at Associate Professor ng Pananalapi, Haskayne School of Business, University of Calgary; Byung Hwa Lim, Associate Professor, SKK Business School, Department of FinTech, Sungkyunkwan University; Hyeng Keun Koo, Propesor Emeritus, Kolehiyo ng Pangangasiwa ng Negosyo, Unibersidad ng Ajou, at Jane Yoo, Propesor, Kolehiyo ng Pangangasiwa ng Negosyo, Unibersidad ng Ajou

Ang artikulong ito ay muling nai-publish mula sa Ang pag-uusap sa ilalim ng lisensya ng Creative Commons. Basahin ang ang orihinal na artikulo.

---

Mga Rekumendadong Libro: Pananalapi at Mga Trabaho

Ang Pag-alis ng Pagpapaliban: 7 Mga Hakbang Upang Itigil ang Paglalagay ng Buhay sa pamamagitan ng Jeffery Combs.
Ang pagpapaliban ay isang epidemya na maaari lamang alisin kung ang mga pinagmumulang mga sanhi ay natuklasan. Si Jeffery Combs, isang nagpapabalik na pansamantala, ay tutulong sa iyo na pagtagumpayan ang pagpapaliban at makamit ang buhay ng iyong mga pangarap batay sa kanyang sariling mga karanasan at pananaliksik.
I-click dito para sa karagdagang impormasyon at / o mag-order ng aklat na ito sa Amazon.

Pag-crack ng Bagong Market ng Trabaho: Ang Mga Panuntunan ng 7 para sa Pagkuha ng Inupahan sa Anumang Ekonomiya ni R. William Holland Ph.D.
Ang mga alituntunin para sa paghahanap ng propesyonal na trabaho ay tila malinaw at hindi nababagay: nakuha ang mga highlight sa karera sa isang resume, magsanay ng mga sagot sa karaniwang mga tanong sa interbyu, at gumawa ng maraming nakaharap na networking. Pag-crack ng Bagong Job Market nagpapakita kung paano nagbago ang mga panuntunang ito at naghahatid ng mga bagong diskarte sa pangangaso sa trabaho na talagang gumagana.
I-click dito para sa karagdagang impormasyon at / o mag-order ng aklat na ito sa Amazon.

Maunawaan ang Solusyon: Paano Makahanap ng Pinakamagaling na Sagot sa Araw-araw na Mga Hamon ni Chris Griffiths at (kasama) Melina Costi.
Ang pagkakaiba ng pagkakaiba sa pagitan ng isang lider at isang tagasunod ... Alin ang gusto mong maging? GRASP Ang Solusyon ay isang gabay na nakagiginhawa na pragmatiko at tuwid na pakikipag-usap upang gumawa ng mga desisyon at malulutas ang mga problema sa malikhaing paraan. Kung palaging naisip mo ang pagkamalikhain ay ang lahat ng mga himulmol at walang sustansya, gagawing muli ng iniisip mo ang aklat na ito ...
I-click dito para sa karagdagang impormasyon at / o mag-order ng aklat na ito sa Amazon.